Латинский валютный союз был создан по инициативе Франции 23 декабря 1865 года. С этого момента Франция, Бельгия, Италия и Швейцария договорились привести свои валюты к биметаллическому стандарту с фиксированным соотношением между серебром и золотом.
Договор был направлен на достижение единообразия в чеканке монет, которые должны были взаимно приниматься национальными казначействами как законное платёжное средство.
Соглашение вступило в силу в 1866 году.
Позже к союзу присоединились Испания и Греция, Румыния, Австро-Венгрия, Болгария, Венесуэла, Сербия и Сан-Марино. С 1912 по 1925 годы неформальным членом союза была Албания.
В связи с изменением соотношения цен золота и серебра, политической нестабильностью в начале XX века и более активным использованием банкнот, валютное соглашение распалось.