В ходе финансовой реформы, инициированной Мустафой Ататюрком, 29 октября 1923 года были выведены из обращения старые Оттоманские лиры, введённые ещё в 1844 года. Их заменила турецкая лира (тур. Türk Lirası).

Кроме того, было введено жёсткое соотношение лиры и куруша по курсу 1 лира за 100 курушей, а действовавшие ранее соотношения по количеству золота и серебра в монетах были отменены.

Для поддержания курса турецкой лиры и торговли валютой в марте 1930 года был учреждён временный консорциум, в который вошли все крупнейшие национальные и иностранные банки, действовавшие в Стамбуле, а также министерство финансов Турции. Спустя шесть месяцев после создания, консорциуму было предоставлено право эмиссии.

Дальнейшим шагом в упорядочении денежной системы и регулировании курса турецкой лиры стало учреждение в июле 1930 г. Центрального банка, начавшего свою деятельность в октябре следующего года. С началом деятельности нового банка консорциум был ликвидирован, а право эмиссии перешло к Центральному банку.

До 2005 года лира равнялась 100 курушей, или же 4000 пар.