В Израиле из обращения выведен шекель, который с тех пор называется «старым шекелем», и введён в обращение новый шекель.

Были выпущены банкноты достоинством 20, 50, 100 и 200 шекелей. Курс обмена старых шекелей на новые был 1 : 1000. Один шекель равен 100 агорам.

Новый шекель является международной свободно конвертируемой валютой с 1 января 2003 года. С 2008 года он внесён в список свободно конвертируемых валют, используемых для расчётов глобальной межбанковской системой CLS.

Новый шекель имеет также хождение на территории Палестинской автономии.